В 2018 году компания United Technologies Corp. (UTC) купила крупнейшего в мире производителя авиационной электроники Rockwell Collins за 30 млрд. долларов. Произошла самая дорогая сделка в истории авиационной отрасли. Новая бизнес-единица UTC получила название Collins Aerospace Systems. Rockwell Collins была одним из последних оплотов бывшей мегакомпании Rockwell International, прекратившей существование в 2001 году. Заказчиками корпорации, основанной в 1933 году (США, штат Айова), являлись предприятия частного и государственного сектора, в т.ч. Министерство обороны США и зарубежных стран, Федеральное управление авиации США и другие.
Rockwell International была одной из крупнейших американских производственных корпораций второй половины XX-го века, имевшей предприятия аэрокосмической промышленности, оборонной и коммерческой электроники, автомобильных компонентов, печатных машин, клапанов и счетчиков, а также промышленной автоматизации. Компанию основал Уиллард Роквелл (Willard F. Rockwell), родившийся в 1888 году. На пике своего развития в 1990-х годах Rockwell International занимала 27-е место в списке «Fortune 500» с активами в размере более 8 млрд. долларов, объемом годовых продаж в 27 млрд. долларов и 115 000 сотрудников. Стабильность компании обеспечивалась не только внедрением высоких технологий, но и за счет эффективной бизнес-модели, включающей в себя привлечение инвестиций на фондовом рынке. Надежность ценных бумаг предприятий группы компаний Rockwell была всегда на высоте. Например, в Rockwell Collins она связана с незаменимостью продукции: крупнейшие игроки аэрокосмической отрасли, покупающие бортовую электронику у компании из Айовы, заключали долгосрочные контракты, поскольку замена комплектующих на аналоги других производителей чаще всего оказывалась технически невозможной.
Предприятия Rockwell для каждой эпохи имели внушительный список новинок. Первый взлет пришелся на период Второй мировой войны, когда компания разработала и запустила в серийный выпуск истребитель P-51 «Mustang» и бомбардировщик B-25 «Мitchell». Считается, что в тот период Соединенные Штаты Америки стали лидером мировой экономики. Сейчас страна производит 25% мирового ВВП, а капитализация американского рынка от мирового составляет более 50%. Это стало возможным, в том числе, в связи со вкладом крупных корпораций в промышленное развитие страны.
Основными ценными бумагами фондового рынка США являются государственные, муниципальные и корпоративные облигации. Самыми надежными из них считаются облигации Казначейства и муниципальные ценные бумаги, поскольку они гарантированы соответственно Федеральным правительством США и муниципалитетами. Ценные бумаги крупных компаний с хорошей кредитной историей также являются достаточно надежными. Между акциями и облигациями существует несколько основных отличий. Акция – это бессрочная ценная бумага, а облигация имеет фиксированный срок. Доход по акциям не фиксированный, а по облигациям фиксированный. При владении акциями человек - совладелец, при владении облигациями - кредитор.
Облигации в США появились в 1935 году благодаря Генри Моргентау-младшему, который работал секретарем в Казначействе. С тех пор они стали самым популярным вложением финансов. В наши дни Соединенные Штаты продали всему миру только гособлигаций более чем на 6 трлн. долларов США, а объем рынка бондов в целом превысил 100 трлн. долларов США. Долговые бумаги также превратились в надежный инструмент для инвесторов, которые не любят рисковать. Ценные бумаги Казначейства США или, как их еще называют, трежерис существуют более 80 лет. За это время не зафиксировано ни одного дефолта.
Акции и облигации являются как инструментами рынка ценных бумаг, так и эффективным средством увеличения капитала. Компания Rockwell - активный участник фондового рынка. Она неоднократно проводила эмиссию и за счет привлеченных средств реализовала множество амбициозных проектов. Был создан истребитель F-86 «Sabre», космический корабль «Аполлон», бомбардировщик В-1, космический корабль «Space Shuttle» и большинство спутников системы глобального позиционирования Navstar. Rocketdyne производила ракетные двигатели, используемые в США. Rockwell также купили компанию Aero Design and Engineering Company.
Одной из старейших компаний в группе является Rockwell Manufacturing, первоначально известная в США как Pittsburgh Equitable Meter and Manufacturing Company, созданная в 1925-1927 гг. В 1941 году компания переехала в Бруклин и стала расширяться. Были приобретены Crescent Machine, Delta Manufacturing Co. и другие предприятия. В 1956 году Rockwell Manufacturing Company приобрела компанию Walker-Turner. В 1957 году предприятия Walker-Turner переезжают из Нью-Джерси в Огайо и Миссисипи. Год спустя Rockwell Manufacturing Company проводит эмиссию акций, которые можно было купить в течение последующих 10 лет.
Сертификат на 5 акций компании Rockwell Manufacturing Company, 1958-1967 гг.
Этот исторический документ был напечатан Американской банкнотной компанией и имеет богато украшенную границу с виньеткой. В разные годы виньетки варьировались: орел с расправленными крыльями, древнегреческие боги, символы и др. Сертификат имеет печать, а также подписи президента компании и казначея.
В 1968 году Rockwell Manufacturing приобрела компанию Sterling Faucet Company. В 1973 году Rockwell объединилась с Rockwell Manufacturing Company, управляемой Уиллардом Роквеллом-младшим (Willard F. Rockwell Jr), чтобы сформировать Rockwell International. В том же году компания приобрела телерадиокомпанию Admiral за 500 млн. долларов.
Другим крупным подразделением группы Rockwell была корпорация Rockwell-Standard, ведущий поставщик автомобильных запчастей. В конце 1950-х - начале 1960-х гг. по Америке прокатилась волна забастовок в компании General Motors, являющейся одним из основных покупателей автомобильных компонентов. Забастовка в течение месяца приводила к снижению поставок Rockwell-Standard примерно на 5% ниже запланированной. В связи с этим акционеры одобрили увеличение количества объявленных акций с 12,5 млн до 25 млн штук, и компания провела крупную эмиссию.
Сертификат на 8 акций компании Rockwell Standart Corporation, 1959-1964 гг.
Rockwell-Standard производила сверхмощные оси для грузовиков и поездов, стеклоподъемники с электроприводом, сиденья, замки и другие компоненты для автомобильной промышленности. Но компания Rockwell как имя нарицательное всегда ассоциировалась с разработками в области авиации и космонавтики. Одна из крупнейших сделок в истории Rockwell состоялась в 1967 году. Тогда Rockwell-Standard и North American Aviation слились, образовав новую компанию North American Rockwell с объемом продаж 2,4 млрд долларов США. За 10 лет до этого North American Aviation провела собственную эмиссию акций, чем укрепила свое положение.
Сертификат на 6 акций компании North American Aviation, Inc. 1956-1967 гг.
Сертификаты акций имеют размер А4 (или чуть больший). На виньетке в кругу изображен логотип компании: летящий вправо орел с опущенным вниз крылом и буквы «N», «A», «A». 1965 год становится одним из самых сложных для американской финансовой системы. В мае индекс Доу-Джонса достигает значения в 912 пунктов, после чего следует доклад ФРС о схожести ситуации с той, что возникла накануне «Великой Депрессии». Американские акции приостанавливают рост, а в компании Rockwell ищут новые возможности для стабилизации и дальнейшего роста. В 1967 году, после объединения, North American Rockwell Corporation проводит первую эмиссию как новая компания.
Сертификат на 23 акции компании North American Rockwell Corporation, 1967 год
В 1965-1972 гг. Rockwell проектирует и строит межконтинентальную баллистическую ракету LGM-30G «Minuteman III», до сих пор стоящую на вооружении армии США. Компания является разработчиком инерциальных навигационных систем для флота подводных лодок с баллистическими ракетами. Кроме этого предприятия производят ключевые компоненты бомб, яхты и бизнес-джеты, им принадлежит большое количество недвижимости. В 1973-м Rockwell приобретает Collins Radio Company, меняя название с Rockwell на Rockwell International. С этого года и по начало 1980-х в США наступает мрачный период: в октябре 1973-го начинается нефтяной кризис, происходят политические скандалы и уличные протесты.
Представленный фондовый образец напечатан Колумбийской банкнотной корпорацией (Security-Columbian United States Banknote Corporation). В течение более чем 20-ти последующих лет Rockwell International неоднократно производила эмиссии акций.
После успеха в 1980-1990 гг., у Rockwell наступили сложные времена, и большинство ее дочерних компаний было продано. В 1996 году Rockwell продает свои аэрокосмические и оборонные предприятия компании Boeing за 3,2 млрд долларов. В 2001 году корпорация Rockwell International прекратила существование. Произошло разделение на две публичные компании: Rockwell Automation и Rockwell Collins. Rockwell Collins становится отдельной компанией, а Rockwell Automation (поставщик промышленной автоматизации и информационных продуктов) - правопреемником Rockwell International. Но и над ней все чаще нависает угроза прекращения деятельности под брендом Collins. Например, компания Emerson Electric неоднократно предлагала покупку Rockwell Automation за сумму более чем 27 млрд. долларов. Руководство Rockwell Automation пока в сделке отказывает. В любом случае, несмотря на взлеты и падения, корпорации Rockwell - это легенда!
Возвращаясь к общим тенденциям фондового рынка США отметим, что по мнению аналитиков с 1928 по 2018 годы акции компаний оказались заметно доходнее 10-летних государственных и корпоративных облигаций. Присутствие на американском фондовом рынке даёт инвестору уникальные возможности как для увеличения капитала, так и для профессионального роста. В рейтинг лучших американских компаний с максимальным размером дивидендов в 2019–2020 гг. вошли CenturyLink, Ford Motor, Seagate Inc. и другие известные во всем мире бренды. Все эти ценные бумаги торгуются на крупнейшей по обороту и капитализации бирже в мире – NYSE. Биржа находится в Нью-Йорке, на улице, ставшей нарицательной в финансовой сфере, – Уолл-стрит. Когда-то там можно было приобрести и акции Rockwell.
Но Америка — не только крупнейший финансовый рынок, но и крупнейший должник. Для сравнения: внешний долг России в 40 раз меньше американского. Самый большой кредитор Америки — Китай. Поднебесная выдала правительству Соединенных Штатов займов на 1,2 трлн долларов. Однако, США остаются лидером мировой экономики, а доллар, несмотря на все разговоры о его падении и поисках альтернатив, по-прежнему является главной мировой валютой.
Ценная бумага фондового рынка США, даже вышедшая из оборота, — это символ благосостояния, история мировых финансовых и мировых компаний в одном документе. В наше время они не издаются на бумаге, их нельзя потрогать и посмотреть, по ним ведется только электронный учет. Старинные акции и облигации - это интереснейшие документы, способные многое рассказать об историческом прошлом страны-эмитента, о становлении ее банковской системы, развитии промышленности. Они ещё и презентабельны внешне, поэтому используются как подарок или предмет коллекционирования. Существует целая традиция оформления ценных бумаг: их помещают в багетные рамы или специальные альбомы. Каждый может выбрать подходящий вариант.
Одним из лучших высказываний о фондовом рынке считаются слова гуру-инвестора Уоррена Баффета, состояние которого оценивается в 85 млрд долларов: «Цена - это то, что ты платишь. Стоимость - это то, что ты получаешь. Не имеет значения, говорим ли мы об акциях или носках, я предпочитаю покупать качественный товар в тот момент, когда он недооценен».
